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5G等科技板块向好趋势不变 回调后更易吸引资金关注

发布时间:2020-03-28 09:48    来源媒体:和讯

前期表现强势的科技阵营 ,在本轮大盘回调中未能幸免,不少板块出现明显回调。有分析指出,科技股前期吸引了大量资金入场布局,考虑到科技是中长期重要的投资主线,在本轮回调中估值的回落更容易吸引资金逢低关注。

在近期大盘波动中,投资者可关注景气度高,产业发展空间大的 5G、大数据、人工智能等科技板块。

A

5G:

建设需求进一步提升

3月24日工业和信息化部发布《关于推动5G加快发展的通知》,从5G网络建设部署、5G技术应用场景、5G技术研发、5G安全保障体系以及组织实施等五方面提出18项举措。

通信板块受到工信部加快5G网络建设的刺激,已经提前见底反弹。渤海证券分析师徐勇指出,毕竟新基建引领的5G网络建设显现出更大的确定性,肩负着引导投资和支撑国家信息网络建设的重任。这也是国家为了对抗今年的经济下滑,加快产业升级的重要举措,预计5G网络建设加速将进一步提升通信产业链的需求。

按5G建网周期看,首先受益的是网络设计子行业;其次是5G网络设备采购将大幅增加,收益将是核心设备商;然后在5G网络建设中,对于数据中心的需求将会爆发,服务器、连接器、光模块以及机房需求的大增。最后,随着5G终端的普及,5G应用将会得到大规模普及。所以当前主要关注通信行业中的细分子行业龙头企业,此类公司将迎来订单与估值的双料上涨,也是未来业绩首先释放的品种。

东莞证券分析师魏红梅表示,随着5G网络不断完善,可关注通信设备商及其供应商,如中兴通讯、烽火通信(600498,股吧)、世嘉科技(002796,股吧)、武汉凡谷(002194,股吧)、通宇通信等。光模块厂商,如光迅科技(002281,股吧)、华工科技(000988,股吧)、中际旭创(300308,股吧)等。

潜力股精选

中兴通讯(000063)全产品线布局5G

公司作为通信设备龙头企业,凭借领先的5G技术和更加合规优秀的管理体系,有望实现全球份额的进一步提升。招商证券(600999,股吧)指出,目前全球设备市场呈现寡头竞争格局,在5G无线、承载、核心网等关键领域具有全产品线布局,在近期中移动5G承载网SPN招标,中国电信OTN招标等项目中,公司份额相对4G时代全面提升,有望借助5G领先技术进一步巩固国内市场领先地位。作为国内份额排名前二的主设备商,公司业绩在国内市场支撑下重新进入上升通道。公司海外份额持续突破,有望在5G时代全球通信设备市场实现15%以上的份额。

世嘉科技(002796)制造能力突出

公司从传统精密箱体制造切入5G移动通信基站天线及核心射频器件研发制造,是国内稀缺的同时具备4G、5G射频天线和滤波器的一体化龙头企业。目前产品已经进入中兴通讯、爱立信等主流通信设备商供应体系,并成为主力供应商,同时布局日本和美国等海外市场,有望成为射频器件新龙头。招商证券指出,公司作为稀缺的天线+介质滤波器一体化生产企业优势明显,具有较强的4G、5G天线研发和制造能力,同时在陶瓷滤波器产品中进一步加强现有布局,有望把握射频产品AFU天线滤波器一体化代际更迭的机遇。

中际旭创(300308)设计封装技术领先

公司设计封装技术领先 ,100G、400G产品布局完整,量产能力业界首位,成本优势突出,客户关系紧密,依然可以维持较高增速。可以看到,全球数据流量依然呈现爆发式增长,光模块向400G升级2019年已经小批量,2020年将批量出货。东北证券(000686,股吧)指出,相比4G时期,5G承载光模块全面升级,网络架构演变增加中传环节,基站数量大幅增加,测算承载光模块整体市场达到百亿美元,相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家,如今战略回归电信市场,客户关系良好,凭借高速光模块封装能力,有望斩获较大份额,带来业绩增量。

光迅科技(002281) 稀缺高速光芯片公司

公司是国内稀缺的具备高速光芯片、器件及模块一体化产业能力的行业龙头公司。光通信行业受益于5G基站建设加码,云计算产业进入400G时代,上游光器件模块核心受益。公司是电信领域光模块龙头企业,具有国内稀缺的核心高速光芯片研制能力,数通光模块有望在未来持续突破国内外云计算巨头。招商证券指出,公司已实现5G前传、中传、回传光模块多场景全覆盖,有望深度受益5G网络建设。10G光芯片和25G光芯片的自研优势将与光模块产品线已形成闭环生态圈。作为具备光芯片、器件及模块一体化能力龙头,公司产品覆盖电信和数通市场全产品序列,具备稀缺的光芯片自研能力。

B

大数据:

产业规模增速继续扩大

在大数据作为战略资源,上升到世界各国战略发展规划层面的时期,国家大力支持推行大数据战略将对整个数资源产业链起到很强的提振的作用。当前,大数据产业基础已根植稳固,产业链的传导以及投资变现通道亦较为通畅。国内来看,大数据产业快速发展,随着政策的有力支持,产业链将继续保持高景气状态。

行业人士认为,随着大数据技术与人类生产生活交汇融合,大数据产业赢得快速发展,2018年我国大数据产业市场规模达到5400多亿元,预计未来三年的复合增长率将超过35%,到2020年中国大数据产业规模将超过10000亿元。

随着全球数据储量不断膨胀和新一代信息技术面世,大数据正进入发展加速时期,应用范围和市场规模不断扩大。华西证券分析师吴彤指出,我国当前处于大数据发展的深化阶段,政策环境不断完善、技术体系趋向融合,“大数据+行业”渗透融合全面展开,新业态正在酝酿。大数据推动了制造业、服务业以及公共服务等行业的数字化、网络化、智能化进程,多种“大数据+”模式得到市场印证。另外,受益于5G、人工智能、区块链等技术的突破发展以及数据安全、产业合规等方面立法推进落实,健康、可持续的大数据发展环境正在形成。我们认为,我国大数据产业正迎来全面良好的发展态势,市场潜力巨大。

潜力股精选

浪潮信息(000977)服务器销售大幅增长

公司2018年在服务器销售额、出货量以及市场份额三类排名均为全国第一。全球服务器需求增速向上的拐点或将在2020年一季度至二季度出现,公司作为全球服务器领域龙头企业,或将受益于全服务器需求的回暖。天风证券指出,公司已建成业界领先的智能高端服务器工厂。2012-2018年的7年中,营收增长了21.42倍,而生产人员和销售人员仅增长了6.07倍和2.94倍。人均效率进一步提升。在行业需求回暖+公司份额上升的驱动下,公司收入规模将进一步扩大,费用率有望持续降低,带动公司利润率水平上升。

东方国信(300166)数据中心公司实力雄厚

公司具备天生的大数据基因,业务初期以电信行业的数据分析业务为主,上市后通过融资并购,横向、纵向拓展大数据在电信以外行业的应用和推广,公司的业务领域陆续拓展到金融、工业、政府、公共安全、农业等行业。太平洋证券指出,2018年投资两家数据中心公司德昂世纪和北京顺诚。德昂世纪,建设并运营机柜规模合计约为6500个的IDC中心。北京顺诚建设并运营机柜规模合计约为8500个的IDC中心。两家公司合计经营约1.5万个机柜。公司2020年有望在云计算行业基础设施领域拓展新的业绩增量。

美亚柏科(300188)电子数据取证市场占优

公司在国内电子数据取证市场持续保持市占率第一,在国产终端份额逐步提升和云计算日益明显的趋势下,公司在研发投入和规模效应上比较突出。海通证券(600837,股吧)指出,公司通过汇聚融合切入大数据平台,原有产业生态仍以数据烟囱的形式存在,大数据平台有效解决数据孤岛效应问题,同时具有基础性、开放性和大数据的应用分析能力。预计公安大数据未来三年市场空间在430亿元左右,以公司在公安行业多年深耕能力和完善的渠道能力,我们认为公司在未来公安大数据市场的占有率将保持领先。整体来看公司在大数据信息化领域的技术和产品积累,有望驱动公司业绩快速增长。

拓尔思(300229)收入持续稳健增长

公司是国内领先的拥有自主核心技术的人工智能和大数据技术及数据服务提供商。公司持续推动NLP等技术在各行业的落地,目前已经构建了涵盖数据管理、舆情监控、内容管理等通用产品体系及媒体、安全及政企等重点行业应用解决方案体系。光大证券(601788,股吧)指出,公司近年来收入稳健增长,2011年-2018年公司营业收入复合增长率达到23.66%。短期来看公司受益于多个重要领域高景气,需求有望迎来快速的增长。远期看,快速增长的非结构化数据必将增加数据处理和分析相关的需求,公司作为语义智能领域的领先的厂商,有望长期受益。

C

人工智能:

新经济发展重大引擎

人工智能技术通用性强,可以广泛应用在社会生产生活中,当前安防、金融、教育、医疗、自动驾驶、交通、消费品、工业生产是主要应用领域。根据国务院的《新一代人工智能规划》,到 2030年下游核心产业规模将达万亿元。

人工智能产业的快速发展,离不开政策的有力扶持。可以看到,从国务院正式印发人工智能发展规划以来,国内自上而下政策紧锣密鼓,越来越多地方政府发布各自人工智能规划,并逐渐推动公共安全与服务领域率先落地。随着数据、算法和算力发展成熟,将助力人工智能突破发展瓶颈。

从科技部印发人工智能指引来看,2023年建设20个左右试验区。人工智能要服务国家区域发展战略,重点围绕京津冀协同、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角区域一体化等重大区域发展战略进行布局,兼顾东中西部及东北地区协同发展,推动人工智能成为区域发展的重要引领力量。

随着人工智能逐渐成为新经济发展的重大引擎,我国在人工智能领域坚持自主发展,打破国际技术垄断和封锁,人工智能产业细分龙头依旧是投资者需要关注的重点。行业人士建议关注卫宁健康(300253,股吧)、中科创达(300496,股吧)、科大讯飞(002230,股吧)、汇纳科技(300609,股吧)、四维图新(002405,股吧)等。

潜力股精选

卫宁健康(300253)技术研发超前

公司积极依靠自身力量和引入外部合作方,采用互联网、云计算、人工智能等技术开拓新业务。2018年公司创新板块合计营收约 1.74 亿,同比增速高达121%。兴业证券(601377,股吧)指出,此轮医疗信息化行业景气度上行的周期还远未结束。一方面,医保局2018年成立以来的诸多政策对需求的促进作用仍在持续;另一方面,近期国家卫健委等政府部门再次强调了信息化的重要性。预计公共卫生信息化平台、远程诊疗等细分领域的建设步伐会进一步加快。公司深耕行业多年,产品线全面,客户资源深厚,技术研发超前,已经成为行业龙头之一,有望充分享受此轮行业红利。

四维图新(002405)看好自动驾驶浪潮

公司是是国内数字地图提供商龙头,看好公司在自动驾驶的大潮之下加速进化为智能驾驶综合解决方案提供商。中金公司指出,近年来智能驾驶的进程在国内提速,L3自动驾驶时代即将到来,高精度地图将会成为未来智能汽车的必需品。公司主推ADAS地图及高精度地图产品,目前已收获特斯拉、宝马、奔驰等车企的ADAS地图订单,并在2019年和宝马签下国内第一笔L3级别高精度地图订单。判断L3车型有望于2021年左右陆续进入市场,公司高级辅助驾驶及自动驾驶业务收入有望籍此实现收入和商业模式的飞跃。

海康威视(002415)长期看好红外市场需求

虽然受疫情影响公司一季度业绩会出现一定波动,但长期来看,这次疫情会提高企业的员工健康管理和信息化系统建设意识,长期促进企业提高数字化程度,利好红外等新需求。中金公司指出,公司子公司海康微影拥有核心元件非制冷型红外传感器的量产能力,在外购红外传感器紧缺的市场环境下形成良好的补充,这使得公司在红外产品市场中拥有核心竞争力,有望快速打开市场占据先发优势。虽然目前红外业务体量有限,难以完全弥补整体影响。但我们看到,疫情防控在一定程度上促进了以红外测温仪为代表的多传感器产品推广,长期看好多传感器产品及企业数字化转型带来的发展机会。

科大讯飞(002230)大额订单不断

公司预计2019年实现归母净利润7.3 亿元 -8.9 亿元 ,同比增长35%-65%。国盛证券预计公司营收突破100亿元,收入规模迈入一个新的里程碑。2019年在拥有世界领先的人工智能技术的基础上,持续推进“平台+赛道”的战略,成果不断显现。2019年12月分别中标蚌埠智慧学校16亿元项目和青岛人工智能+教育8亿项目,合计24亿的教育订单,占比2018年营收30%,是2018年教育业务收入的1.2倍,大额订单代表着公司教育业务规模化示范应用的一个里程碑。此次两个中标,意味着教育业务的渠道发生了明显的变化。

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:唐欣欣 HN060)

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