移动版

计算机行业跟踪周报第55期:机构对于计算机板块仍处在降仓位过程

发布时间:2017-02-05    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

春节前后(1.23-2.03)Wind软件与服务指数微跌0.22%,同期沪深300指数微涨0.29%。

计算机持仓比例接近历史低位 节前各家基金年报已陆续公布完毕,我们对基金计算机股票配置情况进行梳理。可以发现,截止2016年Q4基金计算机股持仓比例约为5.69%,相较2016年Q2、Q3分别下降了1.94pp和0.88pp,持仓比例位于近4年来相对较低位置,已经是13年上半年的水平。

机构对于计算机行业的持仓在15年Q1达到最高峰以后,到目前为止,整体处于逐渐降仓位的过程。这个过程仍将维持一段时间,计算机的持仓比例将处于下降或低位平衡阶段。目前来看,没有看到机构大幅提升计算机配置比例的动力。

偏好有业绩低估值、增长确定性高的标的 整体来看市场目前风险偏好处于低位,投资者对确定性增长、有业绩低估值的标的较为偏好。按16年Q4基金持有数量看,排名前20标的中,11个标的基金持有数量较Q3有所增加,其中增幅最大的前三分别为海康威视(91增至117)、东软集团(5增至30)、同花顺(17增至33)。9个标的基金持有数量较2016年Q3有所下降,其中降幅最大的前三分别为网宿科技(153降至67)、大华股份(111降至64)、捷成股份(37降至22)。

按2016年Q4基金持有市值来看,排名前20标的中,4个标的基金持有市值较Q3有所增加,其中增幅最大的为石基信息(5.3亿增至14.7亿);16个标的基金持有市值较2016年Q3有所下降,其中降幅最大的前三分别为网宿科技(61.8亿降至30.3亿)、大华股份(38.4亿降至25.5亿)、东方网力(27.4亿降至18.9亿)。

策略和方向:聚焦IT安全自主可控、线下支付&金融科技 在2017年度策略中,我们指出IT安全和自主可控是上半年的机会;金融科技的机会在二季度开始;人工智能的整体机会在下半年。而新年开市的第一天,浪潮信息(000977)、浪潮软件、中国软件等自主可控标的表现抢眼,国产化替代是当前国家高度重视信息安全背景下的确定性机会,看好启明星辰、中国软件、启明星辰、浪潮信息、中科曙光等龙头企业;线下支付&消费金融在政策层面和产业层面都在发生变化,建议关注新大陆、新北洋、赢时胜、奥马电器、二三四五等;而人工智能产业应用虽尚需时日但也逐渐拓展,建议关注东软集团、远方光电、四维图新、思创医惠、佳都科技、景嘉微等。

风险提示:短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称