移动版

计算机行业跟踪周报第57期:紧抓时间窗口,有资金就有未来

发布时间:2017-02-18    研究机构:海通证券

总体观点:

本周(2.13-2.17)Wind软件与服务指数下跌0.73%,同期沪深300指数上涨0.23%。

梳理哪些符合再融资条件的计算机公司

再融资新规主要在定价方式、增发规模、距前次募资资金到位日时间三个方面进行了规定。对于计算机个股而言,再融资收紧的影响已经在16年有所体现。对于现金充足的公司,相对有利。

再融资新规出台后,我们梳理了计算机行业符合再融资条件的公司。考虑到增发规模(新规显示增发规模小一些更好发的出去)以及估值、业务需求。建议关注:博彦科技、广联达。

17年计算机行情判断:二季度比一季度好,下半年比上半年好

年初计算机板块的下跌,释放了短期解禁和资金压力,也反映了市场对目前计算机处于承前启后的创新空白期,能否支撑未来业绩高增长的担忧。从长远角度看,信息技术创新带动经济升级和民生改善真正落地的大方向未变,计算机企业大有可为。而从估值消化的角度看,目前板块对应17年估值已在37-38倍,而如果到了下半年看对应18年估值,已在十年历史最低位。

因而,我们对17年计算机行情的判断,维持年度策略中的阐述,即一季度较为平淡,二季度处于上扬震荡。而到了三季度,如果计算机板块仍没有起色,则是加仓的最佳良机,因为四季度再看第二年估值则计算机板块的估值优势将非常明显。整体来说就是,二季度比一季度好,下半年比上半年好。

策略和方向:聚焦IT安全自主可控、线下支付&金融科技

一季度是南风工程的招标时间,自主可控订单充足,看好启明星辰、中国软件、浪潮信息(000977)、中科曙光等;线下支付&消费金融在政策层面和产业层面都在发生变化,建议关注新北洋、新大陆、赢时胜、奥马电器、二三四五等;人工智能看好GPU和生物识别,产业应用在智能驾驶、智能安防等领域逐渐拓展,建议关注海康威视、东软集团、远方光电、四维图新、思创医惠、佳都科技、景嘉微。次新股关注万集科技、熙菱信息和星网宇达。

风险提示:短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称